【说投资】清流资本刘博：新消费时代的投资机会

2018年11月27日-28日，第六届WISE大会——“WISE 2018新经济之王”在北京国际会议中心召开，清流资本合伙人刘博出席了“新消费时代的投资机会与逻辑”圆桌讨论，以下为现场讨论话题及刘博的观点，清流资本编辑整理。

话题一：新消费时代的核心特点、创新机会及投资机会？    

清流资本合伙人刘博把新消费与之前互联网的发展做了类比：互联网产生的时候就有一个巨大的红利——即依据这个行业的“新”，在很多领域里重新制定规则。所以在互联网这个赛道里，就有很多规则红利。而消费是一个产业链非常长的行业，每一个环节都已经有了既定的规则。所以我们在2015年开始看早期消费，最大的痛苦就在于前端产品上有好的想法，但是深入到每一个环节去做的时候，都面临着既定规则的挑战——在遵从既定规则的过程中，导致效率低、创新难的问题。

但是目前这个产业链上的规则在发生变化，一个小例子就是中国在从一个出口型的消费社会向内需型的消费社会转型的过程中，在生产制造的环节里有大量供应链的产能释放出来。以前一个做互联网的人去做消费产品的时候，找供应链、找工厂谈小批量生产是一件很难的事情，而今天就比较容易促成合作了。所以新消费对于创业者最大的机会，就是需要关注整个产业链里规则变化的可能性——哪些变化能够为人所用。

话题二：  已投资的代表性消费类项目    

清流资本合伙人刘博提出了清流资本对项目的关注要点：一个是用户需求是不是真实存在：清流在2015、2016年投资了一批订阅式模式的项目，例如鲜花订阅项目花点时间，女性租衣品牌衣二三，男性的购衣盒子垂衣，这三家目前发展非常好。复盘来看，用户端需求很直接：鲜花订阅和衣二三抓住了职业女性悦己的需求——既要用盛开的鲜花调节心情，也要每天换一套不同的衣服应对每天上班。而男性对衣服的需求就很不一样了，在购衣的时候男性会尽可能的简化、高效，因此男性衣服SKU的数量也比较简单。从这个角度来看简单直接的男性服装解决方案会非常符合用户需求。

而清流的第二个关注点是创业者，其实以上三个领域当时都不止一家在做，而现在清流投资的这三个项目各自做到了这个垂直领域里的头部地位。这几位创业者其实是在做一件之前没做过的事。而创始人都是其他领域的跨界人才，这类跨界创业者带着原有的背景来到一个新领域里的时候，在新领域里看到的都是机会和变化，也正是这样才能够很好的抓住这些变化的机会。

话题三：2019年的投资趋势是否会遇冷    

清流资本合伙人刘博提出：我们的投资并不会受到经济周期的影响，反而，市场冷静下来了，估值也回归理性，投资者的时间精力分配也更加高效了，可以集中在好项目上。

从消费行业来讲，早期的赛道不会大量的烧钱，对创业公司来说快有快的做法，慢有慢的做法，最重要的是穿越周期活下来，成为一家大的公司。从这个角度来看，清流资本的投资节奏不会有特别大的变化，简单来说还是会集中在三点领域：

1、大的行业里面存在用户消费行为习惯改变的机会，例如生鲜、家居领域的渠道；

2、由国外品牌把加价率做高的非必需品，可能被做国产品类替代的项目，例如咖啡、家用美容仪等；

3、亚文化带来的新需求中没有被品牌化的领域，比如说宠物用品、宠物赛道等。